Cómo se calcula la cuota de un crédito (y por qué mirar la CAE)

La fórmula de la cuota fija

Un crédito en cuotas iguales —el llamado sistema francés— se calcula una sola vez, al firmar, con tres datos: cuánto pides, la tasa de interés de cada mes y cuántas cuotas vas a pagar. La fórmula reparte la deuda y sus intereses de modo que, al pagar la última cuota, el saldo quede exactamente en cero.

El término (1 + i)^−n es lo que vale hoy un peso que pagarás en la última cuota. Mientras más largo el plazo o más alta la tasa, más chico es ese número, y la cuota se acerca a ser solo el interés del mes: alargar un crédito baja la cuota cada vez menos.

La tasa tiene que ser la del mes. Si te informan la tasa anual de un crédito de consumo, el reglamento de los créditos de consumo define esa «tasa de interés anualizada» como la mensual multiplicada por 12, así que para volver a la mensual basta dividir por 12. Cuándo dividir y cuándo no está explicado en la guía de tasas mensual, anual y CAE.

Ejemplo: un crédito de $4.000.000 a 36 meses

Qué parte de cada cuota es interés y qué parte abona la deuda

La cuota no cambia, pero su contenido sí. Cada mes se cobra el interés sobre lo que todavía debes, y lo que sobra de la cuota baja la deuda. Como la deuda baja, el interés del mes siguiente es menor y el abono a capital, mayor.

Sumado por año, en el primero pagas $502.212 de intereses y abonas $1.147.655; en el tercero, los intereses bajan a $121.795. Por eso un pago anticipado al comienzo del crédito ahorra más intereses que uno cerca del final: el saldo sobre el que se cobra es más grande. Al prepagar se cobra, además, una comisión de prepago. La tabla de amortización arma las 36 filas, con fechas si le das la de la primera cuota.

Lo que encarece el crédito además del interés

La fórmula usa solo el monto y la tasa. Un crédito real suma otros cobros, que el reglamento de créditos de consumo separa en dos grupos:

• Gastos propios del crédito: el impuesto de timbres y estampillas —un porcentaje de la operación que va al fisco— y los gastos notariales. Los paga quien pide el crédito.
• Productos o servicios contratados voluntariamente: seguros de desgravamen, cesantía o incapacidad, entre otros. Cuando los contratas, su costo se suma a la cuota.

El reglamento llama monto líquido a lo que efectivamente recibes y monto bruto a ese líquido más los gastos y seguros del inicio. Si esos gastos se financian con el mismo crédito, terminas pagando intereses también sobre ellos durante todo el plazo.

La CAE: el costo de todo en un solo porcentaje

La Carga Anual Equivalente (CAE) reúne en una sola tasa anual el interés, los gastos propios del crédito y los servicios que contrates con él. Desde la Ley 20.555, que modificó la ley del consumidor, es un derecho conocerla: aparece en las cotizaciones y en la hoja resumen, y toda publicidad que muestre una cuota o una tasa debe informarla con un tratamiento similar.

La regla que da el SERNAC para comparar es directa: a igual monto y plazo, el crédito con la CAE más baja es el más barato. Si el monto o el plazo cambian, mira también el costo total del crédito, la suma de todas las cuotas, que figura en la misma hoja resumen. Para compras con tarjeta o en casas comerciales, compra en cuotas muestra cuánto pagas de más.

Errores comunes

• Elegir el crédito por la cuota más baja

  Una cuota menor casi siempre significa más meses y más intereses. En el ejemplo, a 48 meses la cuota baja a $110.110, pero los intereses suben de $949.601 a $1.285.290.

• Comparar por tasa de interés y no por CAE

  Dos ofertas con la misma tasa pueden traer gastos y seguros distintos. La tasa no los muestra; la CAE sí.

• Comparar CAE de créditos con distinto plazo o monto

  La CAE ordena bien solo ofertas iguales en monto y plazo. Un crédito más largo puede mostrar una CAE menor y costarte más pesos en total.

• Confundir la CAE con la tasa del contrato

  Los intereses de cada cuota se calculan con la tasa pactada. La CAE no se aplica a tu saldo: es un indicador para medir y comparar el costo total.